Ян Тарновський, який заснував місто, 15 березня 1548 року отримав привілей на будівництво греблі та створення озера.

Як і замок, став, розміщений у заплаві річки Серет, проектувався, як оборонна «ланка» від нападів турків й татар. У привілеї 1550-ого року Ян Тарновський серед інших повинностей міщан зазначає, що в їх обов’язки входить направа греблі величезної водойми, водоспуску і потоків.
У XVII-ому столітті на ставі працювали чотири млини, що приносили великі прибутки місту.

Під час повоєнної відбудови Тернополя побудували нову греблю. Водосховище зайняло значно більшу, ніж раніше, площу – понад 300 гектарів. Між водоймою та центром міста заклали парк імені Тараса Шевченка, який простягається вздовж східного берега.
Також тут є відомий за межами Тернополя «Острівець кохання».

На ставі сьогодні курсують теплоходи, а довкола нього облаштовану відпочинкову інфраструктуру.

До того ж, Тернопільський став із кінця ХХ ст. – центр проведення чемпіонату світу з водномоторних видів спорту.